A Comcast é uma empresa muito grande, acima e além do óbvio de fornecer serviços a cabo para as massas, e agora está em processo de aquisição da NBC.
No ano passado, quando a economia estava estagnada e "Joe, o Encanador" estava com medo por seu emprego e cortando seus gastos, a Comcast se preparou para sobreviver à instabilidade econômica. Em 2008, a Comcast ganhou 0,91 centavos de dólar por ação, o que equivale a receitas de US $ 34,3 bilhões. Eles obtiveram um lucro bruto de pouco mais de US $ 20 bilhões e seu lucro líquido reportado foi de US $ 2,5 bilhões.
Com a compra da Comcast da NBC Universal por uma participação majoritária, isso deixa a empresa controladora, GE (General Electric), com participação de 49%. A Comcast está pagando à GE cerca de US $ 6,5 bilhões em dinheiro e US $ 7,25 bilhões em programação por essa participação de 51%. A GE permanece no controle do restante da empresa, avaliada em US $ 30 bilhões no complicado negócio.
Os principais elementos da transação são os seguintes:
• A NBCU pegará emprestado aproximadamente $ 9,1 bilhões de credores terceirizados e distribuirá o dinheiro para a GE.
• NBCU, avaliada em US $ 30 bilhões, será uma contribuição para a joint venture recém-formada. A Comcast contribuirá com seus negócios de programação e algumas outras propriedades avaliadas em US $ 7,25 bilhões.
• A GE adquirirá a participação de 20% da Vivendi na NBCU por US $ 5,8 bilhões. A GE comprará aproximadamente 38% da participação da Vivendi (ou aproximadamente 7,66% de todas as ações em circulação da NBCU) da Vivendi por US $ 2 bilhões em setembro de 2010, se a transação da Comcast não for concluída até então. A GE adquirirá os 62% restantes da participação da Vivendi (ou aproximadamente 12,34% de todas as ações em circulação da NBCU) por US $ 3,8 bilhões quando a transação for concluída.
• A Comcast fará um pagamento à GE de aproximadamente $ 6,5 bilhões em dinheiro, sujeito a certos ajustes com base em vários eventos entre a assinatura e o fechamento.
• O novo empreendimento será 51% propriedade da Comcast e 49% propriedade da GE.
• A GE espera realizar $ 9,8 bilhões antes dos impostos em dinheiro antes da redução da dívida e taxas de transação e após a compra da participação da Vivendi. A GE espera realizar aproximadamente US $ 8 bilhões em dinheiro após o pagamento da dívida existente da NBCU e das taxas de transação.
• A GE terá o direito de fazer com que a joint venture resgate metade de seus juros no ano 3 ½ e os juros restantes no ano 7. As obrigações da joint venture de concluir essas compras estarão sujeitas ao índice de alavancagem do empreendimento não superior 2,75X EBITDA e o empreendimento continua a manter classificações de grau de investimento. A Comcast também tem certos direitos de comprar a participação da GE no empreendimento em horários específicos. Todas essas transações seriam feitas com um prêmio de 20% sobre o valor de mercado público, com participação de 50% nas vantagens acima da avaliação de fechamento.
• Na medida em que a joint venture não seja obrigada a atender aos pedidos de resgate da GE, a Comcast fornecerá um backstop de no máximo $ 2,875 bilhões para o primeiro resgate e um backstop total de $ 5,750 bilhões.
A mudança é vista como uma medida de proteção contra a possível diminuição do número de assinantes de TV a cabo à medida que mais e mais pessoas migram para a Internet para seu entretenimento. Ou, a Comcast simplesmente quer ter mais filmes e programas de TV.
Do jeito que está, essas duas empresas individualmente trazem um portfólio impressionante em um portfólio coletivo ainda mais impressionante.
As diferentes partes da NBC incluem
- Bravo,
- CNBC,
- Hulu (joint venture com Fox Entertainment Group e ABC)
- iVillage,
- MSNBC TV a cabo,
- MSNBC.com,
- NBC News,
- NBC Universal Television Group,
- NBC,
- NBC.com,
- qubo,
- Syfy,
- Telemundo Television Studios,
- O canal do tempo,
- Universal Orlando Resort em Orlando, Flórida
- Universal Studios Florida
- Universal Studios Hollywood em Universal City, Califórnia
- Universal Studios Japan em Osaka
- Islands of Adventure da Universal
- USA Network,
- Wet 'n Wild - Orlando
NBC Universal Global Networks incluem:
- 13th STREET,
- Studio Universal,
- Canal Universal,
- os canais internacionais (fora dos EUA) Hallmark,
- Filmes 24,
- Diva TV,
- KidsCo (joint venture).
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